| 包裝需求略回穩(wěn),塑料包裝成本紅利開始消退:11月瓦楞紙箱產量、塑料薄膜產量同環(huán)比增速均略有回升;包裝下游消費電子、化妝品、乳品、藥品等需求出現(xiàn)一定程度回暖;隨著油價的中期反彈,塑料顆粒、塑料薄膜價格中樞上移,同比增速自10~11月開始由下跌轉為上漲,成本紅利開始逐漸消退。
傳統(tǒng)印刷未有起色,彩票銷售額增速探底回升:11月傳統(tǒng)印刷品產量增速持續(xù)回落,單色印刷品同比增長11.7%,多色印刷品產量同比下降4.3%,增速進一步下滑;煙標印刷下游卷煙產量累計同比增長2.4%,增速與上月持平,較去年同期(+4%)下降幅度較大;彩票銷售額增速11月探底回升,同比增長12.8%,較8~10月低點有所改善。
一季度看好家具和造紙,建議配置索菲亞、宜華木業(yè)、太陽紙業(yè):家具方面,國外房地產和家具銷售數(shù)據(jù)已連續(xù)數(shù)月向好,帶來出口復蘇預期,旺季訂單增加又似乎在逐步驗證這一預期,增強了市場信心;另外家具“以舊換新”在北京成功試點,預期年內試點范圍將進一步擴大,帶來需求提振。造紙方面,紙價已跌至歷史次低點,主流紙種盈利已瀕臨生死線,降無可降。 |
